全面及时的财经资讯报道
Nebius二季度营收同比暴增454%至5.823亿美元，AI云业务贡献98%收入，调整后EBITDA达2.36亿美元。公司签署四笔超10亿美元大合同，算力定价能力提升，并将2026年底签约容量目标上调至5吉瓦。管理层重申全年营收指引，计划...
韩国金融服务委员会8月12日发布新规，要求新投资者购买单只杠杆ETF前，须在韩国交易所网站完成至少5天、累计5小时的免费模拟交易，8月19日起实施。此前已提高个股杠杆ETF最低现金存款至3000万韩元并延长培训至3小时。
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沙特7月原油日产量环比大增110万桶至820万桶，但受地缘冲突导致出口通道受阻影响，新增产量未能完全转化为国际供应，约78万桶/日的增量转为国内库存，库存升至近年高位。需求方面，OPEC下调2026年增长预期但上调2027年预测，显示需求复...
打破新车魔咒。
以拼搭角色类玩具为核心业务的布鲁可，上半年的增长动力明显转向海外市场。 8月12日，布鲁可集团发布2...
优势不在足球
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对持有者来说，这份财报最大的意义是宣告了一个新游戏规则：以后腾讯的估值，不再由"利润和自由现金流"单独决定，而是由"AI 收入能见度"决定。12倍PE买的是不确定性，等Q3数据出来，市场会在12倍和 20倍之间重新选边。
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国内用户等待两年的Apple Intelligence国行版即将上线，但收费模式已现雏形。iOS 27 beta 5显示，AI摘要功能与iCloud+套餐挂钩，2TB限5个摄像头，12TB限15个。随着ChatGPT、豆包等产品转向付费，A...
尽管市场目前仍在为加息定价，但高盛策略师Dibo持不同看法，认为美联储将按兵不动贯穿整个2026年。他指出，年初的通胀数据受到油价、世界杯及关税等一次性因素推动，通胀向更广泛领域蔓延的迹象十分有限。
资深交易员Dan Nathan和Guy Adami认为，AI泡沫破裂的信号可能包括：新云服务商违约或失去大合同、积压订单开始下降，以及OpenAI或Anthropic若上市估值可能已跌去30%。 此外，如果出现融资安排问题或投资标的估值反转...
运动用品零售商宝胜国际的销售表现依然承压，但此前持续推进的门店、库存和费用调整，已经开始在利润端释放...
8月12日，宇树科技网下配售结果公布，理财公司参与网下打新的阵容进一步扩大： 光大理财、宁银理财、招...
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中金认为，随着地缘、通胀和政策三重风险逐步淡化，下半年全球流动性有望更加宽松。美国方面，随着美国通胀回落、增长放缓，经济基本面支持货币政策走向宽松，沃什“明鹰实鸽”，美联储改革可能为未来降息打开空间。中金继续坚定看多AI与科技成长主线，黄金...
三星系统LSI事业部引入Claude Code后，AI在芯片研发中提效显著：定制SoC验证工作从一月余压缩至两天，新手工程师一日内完成原本需一月的USB模型开发。此举旨在缓解SoC亏损压力及人力规模差距，提升人效。但AI仍存在“越权”修改、...
CoreWeave电话会显示，2020年推出的A100 GPU在2026年仍可签下延至2029年的新合同，直接反驳了大空头Michael Burry关于GPU经济寿命仅2-3年的质疑。其商业模式关键在于：初始合同收入覆盖融资成本后，去杠杆化...
中东战事导致全球石油供应严重收紧，IEA数据显示目前市场每日面临约180万桶缺口，全球库存已减少4.1亿桶。尽管高油价抑制需求，但供应收缩幅度更大。波斯湾仍有830万桶/日产能关闭，供应恢复或延至2027年。
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高盛CEO David Solomon表示，美国市场并不缺钱，光货币基金和股票市场就有超过百亿美元级别的巨量资本。 但AI投资不会人人赚钱，随着资金不断涌入，最终一定会分出赢家和输家，资本市场的真正考验才刚刚开始。
三星电机玻璃基板项目因未能通过一家全球通信半导体客户的可靠性认证，量产计划从2027年下半年推迟至2028年后。设备采购时间表已三次延期，目前启动时间不明，生产线建设停滞。公司需重新制作样品并再次提交评估，年内能否启动设备投资存较大不确定性...
三星电子与SK海力士业绩和现金流大幅增长，最快8月底公布新股东回报方案，合计规模或超200万亿韩元，有望创历史新高。三星近期在NDR中提及将基于FCF增长制定回报方案，业内预计规模或超100万亿韩元，部分机构估算达120万亿；SK海力士现金...
企业AI走过大规模试点后，正在进入更现实的商业化阶段。 8月12日，滴普科技与华为云联合发布数据智能...
8月12日，美国高端运动生活方式品牌Alo通过天猫正式进入中国市场，并在官方账号宣布与赵露思达成合作...
中国市场仍在增长
G9L开启预售。
一座过去靠土豆出名的内蒙古五线小城，如今却闯进了中国AI算力版图的中心。 DeepSeek、字节、快手、阿里、苹果，全都来了。 高盛最新研报专门点名乌兰察布：这里已经承诺落地的数据中心容量达到12.5GW。 就连亚太地区除中国外最大的数据中...
据36氪报道，李宁计划签约法国足球明星基利安·姆巴佩。双方可能采用持股并运营独立个人品牌的合作方式，...
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英国资深宏观策略师Michael Howell表示，全球印钞和流动性扩张，正在加剧财富的K型分化。 资金流入金融市场、推高资产价格，拥有股票、科技股等资产的人获得更多财富，而仅靠工资、持有现金的人却被货币通胀不断侵蚀。
iPhone 18 Pro Max因内存、NAND及2纳米芯片成本飙升，物料成本或最高增加300美元。Counterpoint预计苹果将采取“分级非对称”定价，主要在高容量机型上提价，以减缓入门款价格冲击。同时，苹果将倚仗服务业务（如AI订...
陈立武透露，英特尔正研究新的内存架构，并引进前SK海力士高管Shil Lee打造“心头好项目”，借由CPU与内存堆叠等技术重返内存领域。他强调将坚持产品、先进封装与代工三位一体的垂直整合策略，移植其在Cadence的“客户优先”文化，以10...
市场的共识是，美国7月CPI与核心CPI环比分别上涨0.1%和0.2%，高盛预测低于共识。分析认为，只要数据符合预期，就足以压制9月加息预期；若低于预期，则可能造成进一步打击。不过，FOMC内部鹰派声音正在抬头，尽管上周非农数据走弱，市场对...
据中国汽车工业协会分析，7月汽车市场进入传统销售淡季，客流与订单自然回落，叠加半年度冲量提前释放部分需求及高温、台风洪涝等影响，环比季节性回落，同比微降。出口保持高速增长，月度出口量连续两月超百万辆，新能源汽车出口占比连续两月超50%。新能...
宇树科技科创板IPO最终中签率约0.018%，创历史新低。网上申购达978.46万户，创科创板新高。梁文锋通过DeepSeek战略配售及旗下幻方量化、九章资产网下打新，共计获配119.16万股，获配金额约1.799亿元。若上市首日市值突破3...
英特尔CEO陈立武表示，英特尔最初就是存储器企业，如今AI、AGI和推理带来巨大的CPU需求，公司也在探索CPU与内存堆叠及新型存储架构。 他认为存储器已不再只是低利润的大宗商品，创新空间正在扩大，并透露正在布局相关项目。 同时，他强调长期...
马斯克表示，我们必须赢下AI，但真正的问题不是控制它，而是像教育孩子一样塑造它。 未来AI会越来越强，人类需要做的，是把正确的价值观和判断力传递给AI，并让它成为推动文明进步的力量。
光通信厂商Lumentum澄清，NPO与CPO并非零和竞争，而是相互叠加的增量机遇。非英伟达客户在NPO上展现出更高光学强度，且相关出货节奏不受英伟达Kyber机架进度限制。此外，公司战略性将日本晶圆厂部分产能转向CW激光器以捕获增量市场。...
韩股涨幅扩大至5%，三星电子与SK海力士均涨超8%，布伦特原油上涨0.6%至每桶89.45美元，延续六连涨态势。黄金从周二跌势中反弹，上涨0.7%至每盎司约4400美元。投资者目光锁定今日稍晚公布的美国通胀数据。
围绕“模型变强后底层Harness是否会消失”的争论，前Kimi CLI负责人stdrc认为，Harness不会消亡，而是发生“复杂度向上迁移”：底层弥补模型缺陷的补丁式Harness逐步被模型内化（变薄），但面对复杂业务，解决多智能体协作...
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马斯克在最新内部全员会议上表示SpaceX的人工智能收入预计下个月就将超过公司所有其他业务收入的总和。 AI已成为SpaceX未来极为重要的组成部分。SpaceX必须在AI硬件和软件两个方向上都取得成功，因为未来从根本上属于AI与机器人。 ...
马斯克晒出 SpaceX 硬核战绩，顺便狠狠讽刺了传统航天巨头！ 当年专家断言可回收火箭绝不可能成功，波音等巨头测试时只敢放无聊的混凝土块， 而马斯克直接把自己的特斯拉跑车送上了地火轨道。 如今 SpaceX 不仅完成了 700 次发射。 ...
新加坡主权财富基金淡马锡计划首次直接投资韩国股市，拟以自有资金直接建仓三星电子与SK海力士。淡马锡将内存芯片定性为AI价值链中最被低估的环节，计划在未来五年内将AI相关资产占比升至15%。若顺利入场，将补齐其在已有英伟达、台积电、ASML及...
继智谱等大模型公司启动A股IPO之后，又一家大模型独角兽向资本市场迈进。 8月11日，北京面壁智能...
中国企业造一台变压器，六到九个月就送到客户手里，欧美厂商却要等两三年。 中国宇树半年就能更新一代人形机器人，西方同行可能要花两年。 当全世界还在忙着抢GPU时，中国企业已经拿下AI背后的电力、散热和机器人生意。 中国制造出海，正在迎来一次真...
英国资深宏观策略师Michael Howell认为，黄金中期仍有上涨空间，核心原因是全球债务持续扩张，政府难以通过加税解决财政缺口，只能依赖债务货币化。 美国财政部正更多通过短端融资维持低利率，形成类似“财政部QE”的机制，但这种做法难以长...
预测市场平台Kalshi年化营收在7月突破40亿美元，较两个月前翻倍，世界杯赛事押注是主要推手。公司随即启动新一轮融资谈判，目标估值400亿美元，较5月融资轮估值翻近一倍，若成功将超越Coinbase市值。与此同时，Kalshi 6月单月运...
英国资深宏观策略师Michael Howell表示全球经济分金融与实体两个资金池。 央行流动性先入金融，驱动资产，其周期领先实体15个月、资产6-9个月。去年底流动性动量见顶回落，美股已开始承压。 当前高波动低回报阶段，收紧主因是强劲实体经...
英伟达联手Apollo、贝莱德、黑石等华尔街巨头，拟构建5000亿美元AI芯片证券化融资体系，通过SPV将GPU打包成类抵押贷款的新资产类别，为融资受困的中小AI企业开辟资本通道。但"生菜般短暂"的芯片保质期、英伟达自身兜底引发的循环融资争...
全球市场正同时押注强劲增长、温和加息、油价回落与地缘风险可控——德银警告，这一"金发姑娘"式组合几乎没有容错空间。标普创历史新高、信用利差处低位，但PCE通胀仍达3.7%，利率期货仅定价47个基点加息。历史经验显示，相似通胀水平下美联储首年...
美银在CPI前瞻报告中指出，市场对通胀“下行意外”的反应将显著大于“上行意外”。若核心CPI环比录得0.1%低于预期，9月加息将基本出局，并对美债利率和美元形成双重压力；而0.3%的超预期虽将9月加息重新纳入视野，但因沃什态度存疑及8月数据...
资深交易员 Dan Nathan 和 Guy Adami 警示：别看英伟达赚翻了，债券市场已经在为它的“违约”买保险了！ 英伟达的违约保险（CDS）上个月直接翻倍。 经历过 00 年泡沫和 08 年危机的华尔街老兵警告：现在的债券投资者极度...
马斯克在SpaceX全员会上宣布，AI收入“肯定”将在9月首次超越SpaceX所有其他业务收入，并定下明年底AI算力达10吉瓦的目标，对应潜在年收入3000亿至5000亿美元。他高喊，“我们必须取得AI的胜利，未来将是关于AI和机器人的世界...
彭博钻石标准指数跌至历史新低，天然钻石价格四年内累计下跌约50%。尽管产量削减20%，仍难阻颓势。随着婴儿潮一代遗产涌入二手市场，供给压力将持续加剧。分析人士警告，钻石将重蹈百年前天然珍珠崩溃的覆辙，从财富象征沦为"俗气"符号。对整个产业链...
成年人的树洞，长得像玩偶
Gemini月活突破10亿，与ChatGPT正面交锋。谷歌CEO皮查伊宣布这是有史以来增速最快的产品——从7.5亿到10亿仅用半年。其中，Gemini绝大多数用户来自Android生态，63%用户选择语音交互，"纯语音"用户占比持续上升。随...
AI尚未打穿美国就业市场，但裂缝已现。美银最新研究揭示，AI冲击呈现结构性分化而非总量崩塌——高暴露行业招聘停滞，22至27岁年轻毕业生失业率反弹，入门岗位率先承压；而AI驱动的数据中心建设浪潮，正在建筑与制造业反向创造12.7万个岗位，撑...
有色·铝概念盘中震荡走强，宏桥控股涨停，天山铝业、南山铝业、中孚实业、云铝股份、中国铝业、神火股份涨幅靠前。半导体设备概念震荡走强，至纯科技涨停，芯源微涨超8%，耐科装备、中科飞测、中微公司、赛腾股份跟涨。
英伟达斥数十亿美元训练万亿参数开放大模型Nemotron 4，表面"不务正业"，实则暗藏商业逻辑：模型免费，算力收费。通过免费模型吸引企业、政府和开发者部署AI，推动GPU、网络、软件全栈消费。此举还有助于分散客户集中风险，对抗大客户自研芯...
SentimenTrader策略师Jay Kaeppel基于历史数据发现，美股存在七年周期规律，其中“有利”的18个月阶段历史上涨概率高达90%、平均涨幅26.8%。下一个“有利期”将于2025年10月30日启动。但值得关注的是，当前“不利...
SpaceXAI正式推出AI代理产品Grok Bot，由SpaceXAI与Cursor联合开发，目前处于早期测试阶段。Grok Bot类似于一个数字员工，核心定位是“永远在线的AI队友”。它拥有独立的云端计算机，可以登录用户已经在用的工具，...
黄金8月累涨约8%，上周单周涨幅高达7.1%，但狂欢过后隐忧渐现——金价时隔103个交易日首度触发超买信号，历史数据显示此后回报普遍为负。汇丰警告4500美元构成强阻力，今晚美国7月CPI数据将成关键压力测试：若数据不够"温和"，高达27亿...
市场将这一融资安排解读为对私募信贷和另类投资的直接利好——庞大的资金管道意味着管理费收入的长期增长前景，KKR、阿波罗等另类资管巨头股价大涨3%至7%，但大型科技股连续承压。这一分化折射出深层隐忧：英伟达亲自为客户找融资，究竟是需求强劲还是...
全球存储芯片供需失衡加剧，长期供应协议（LTA）已从三星、SK海力士、美光扩散至闪迪和长鑫存储。苹果试图压低长鑫存储采购价遭拒，因华为、小米已锁定其产能。高盛将此视为本轮LTA与历轮最显著的区别，供应商定价权正深度重塑整条产业链议价逻辑。
英伟达CEO黄仁勋发公开信回应"循环融资"质疑，祭出两张王牌：六年前的A100 GPU经济寿命延长至十年，2026年仍可产生逾万美元/年租赁收入；更关键的是，他将AI Factory的投资回报定义从"GPU租金"升维至"AI所创造的经济价值...
巴拿马运河8月通行费飙升至历史新高，日均竞拍价约110万美元，是去年同期的16倍以上。霍尔木兹海峡关闭推动亚洲能源买家转道美国湾区，叠加厄尔尼诺加剧导致运河水位持续下滑，双重压力推高过河成本。
阿里云自研CUBE 5.0模块化架构将AI数据中心交付周期压缩至100天，成本降低10%，远超国内6-12个月、美国12-18个月的行业均速。模块化率从30%跃升至90%，今年产能效率预计翻倍。叠加3800亿元AI资本支出计划，阿里云正将技...
公募基金半年报显示，主动权益基金科技持仓集中度飙升至62.3%创新高。7月双创指数暴跌逾20%，抱团是否松动？通过隐含波动率与大小盘估值差额两大指标追踪，真正的散团信号出现在8月上旬——资金悄然转向小微盘，而非红利板块。目前大小盘估值差额距...
张瑜认为，当前AI周期与科网泡沫的核心差异在于技术与定价权从美国独大转为中美竞争，导致科技股估值体系必须纳入“主权因子”。该因子将通过市场分割、估值上限下移、国别估值分化及资产价格错位四个维度重塑定价逻辑，使本轮AI行情呈现出国别化的结构分...
五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。
CEO Michael Hurlston强调，公司正处于AI驱动光互连革命的核心，非GAAP毛利率提前突破50%，"差异化技术拥有绝对溢价，运营模型带来超乎寻常的杠杆效应"。泵浦激光器"彻底售罄"，未来数季度出货量将增至四倍；1.6T模块已...
第四财季，超微电脑销售额略低于分析师预期，EPS同比增超三倍、较预期高近7%，毛利率超过17%、高于公司上调后指引；第一财季销售指引中值较预期高25%，EPS指引中值较预期高逾40%；2027财年销售指引中值较分析师预期高近30%。盘后股价...
据媒体报道，英特尔 CEO Lip-Bu Tan在上周宣布这一计划前，专程致电公司最大股东——美国商务部长Howard Lutnick寻求背书。Lutnick对此表示认可，但政府最终决定不参与认购。
Anthropic CEO靠手写备忘录防黑客、拒绝出差怕绑架，沉迷预警“AI末日”不谈赚钱。面对投资者提出的利润最大化建议，他也态度冷淡，坚持Anthropic应该继续把安全使命放在前面。
该期货合约目前尚待监管部门批准。市场未来有望通过期货工具对冲算力价格波动。同时该合约或也将成为观察AI算力供需、数据中心利用率以及AI投资回报的重要市场指标。
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美国参议员桑德斯致信OpenAI、Anthropic和Meta三大AI公司CEO，要求遵守他们此前公开承诺的暂停AI开发，并警告国会将强制介入。信中援引AI系统入侵第三方服务器、生物武器风险等近期安全事件，指责企业"背弃承诺"。不过分析认为...
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马斯克社交媒体上写道：“中国太棒了。我强烈推荐大家去看看。”马斯克的母亲写道：“我同意。（中国的）每个城市都有其独特魅力。建筑物和街道干净整洁人们彬彬有礼、勤劳且尊重他人。我（在中国）感到安全。”调查显示，国际民众对中国的好感度不断上升。
美股标普500指数屡创新高，但投资者情绪持续偏空，过去25周中20周空头超多头，机构持仓明显滞后于基本面改善。量化机构22V Research指出，当前情绪与经济数据严重背离，历史规律显示这种"过度悲观"往往预示反弹，未来6个月预期收益率达...
瑞银指出，在通胀数据即将公布前，10年期美债收益率每变动1个基点，CTA的盈亏敞口约为3亿美元，为瑞银开始编制该数据以来最高水平。美银认为，若数据不支持美联储9月加息，可能会对拥挤的看空仓位构成挑战，尤其是在CTA空头规模较大、主动型基金处...
美国军工企业雷神公司和洛克希德·马丁公司担心，如果乌克兰获准生产“爱国者”拦截导弹，可能会以比美国企业更快的速度和更低的成本实现大规模生产，从而压低此类导弹的价格。美国自身导弹库存已因中东战事大量消耗，特朗普态度摇摆，一边承诺授权，一边又称...
比亚迪2027款海豹06于8月11日正式上市，提供DM-i混动和EV纯电两种版本，售价9.99万至15.59万元。新车全系标配刀片电池与闪充技术，并搭载"天神之眼B"辅助驾驶激光版，支持智能泊车与城市领航，且承诺在系统责任范围内发生事故全权...
目前美联储合计已有6位委员在通胀数据持续走热的条件下倾向于支持加息。FOMC共有12名投票委员，6票联盟已具备绕开主席直接推动加息的实力。目前短期利率期货市场对年内加息的定价已显著上移。
美国能源信息署（EIA）将2026年布油现货价格均价预测从82美元/桶上调至87美元；美国批发汽油价格预测从2.75美元/加仑上调至2.91美元；美国批发柴油价格预测从3.10美元/加仑上调至3.37美元。EIA表示，其最新预测假设霍尔木兹...
黄仁勋表示英伟达在5000亿美元AI基础设施融资计划中的支持"最高不超过单个项目的25%"，且定位为补充性角色。分析指出，上述表态消除了部分市场不确定性，英伟达引入了多方参与，其自身敞口并不像投资者最初担心的那样严重。消息落地，英伟达债券利...
苹果仍计划在2027年iPhone问世20周年之际推出采用全新玻璃设计的Pro机型，正面和背面玻璃以曲面延伸至机身两侧，保留金属边框，整体方案已进入后期测试阶段。此前Jefferies分析师称苹果已取消该计划并下调评级。2027款iPhon...
OpenAI完成约70亿美元二级市场要约收购，允许员工在8520亿美元估值下出售股份。本轮交易早于今年3月1220亿美元融资时筹划，是公司上市前最新流动性安排。此前OpenAI已于2024年完成两轮类似交易，三轮总计超150亿美元。公司今年...
伊朗最高领袖顾问称，在伊方条件满足前霍尔木兹海峡不会开放。新任伊朗最高国家安全委员会秘书称，除非美国改变其行径并接受伊方条件，否则海峡不会重开。据伊媒，伊朗内政部长周二抵达德黑兰与伊朗官员会谈。据美媒，美官员称美军向试图突破美对伊港口封锁的...
日元再度承压，逼近160关键心理关口，7月底日美协调干预带来的升值效果已近乎耗尽。160关口历史上曾多次遏制日元跌势，一旦有效突破，市场普遍预期将引发当局再次干预。
争夺主流市场。
美军在阿曼湾向试图突破封锁的伊朗相关船只开火，击中船舵并引发火情，船员安全。同日，胡塞武装在红海袭击商船，致3名船员死亡。尽管美伊谈判传出积极信号，油价一度回落，但美军海上执法持续升级，胡塞袭击范围扩大，中东航运风险依然高企，油市前景不确定...
台积电先进封装副总裁何军表示，CoWoS产能连续三年翻倍，供需缺口正收窄，5.5倍光罩方案已量产，14倍方案预计2029年前推出。他指出，供应链瓶颈正从存储转向ABF基板，其短缺或成第二大制约。同时，台积电推进SoIC混合键合与Chiple...
美国7月成屋销售合同交割量环比下降1.7%，折年率为406万套，符合预期。7月成屋库存同比小幅下降0.6%至154万套，成屋中位价刷新7月历史纪录至43.41万美元。美国贷款利率攀至6.81%一年高位，首次购房者占比骤降至29%。
Manus表示，即将恢复以独立公司的形式运营，作为恢复独立运营的一部分，同时为遵守特定司法辖区的监管要求，部分用户在2025年12月29日当天或之后产生的数据，将于2026年8月23日08:00起至8月24日期间（SGT）被删除。
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CME Group将于9月11日把100盎司白银期货扩展至24/7交易，目前仍待监管批准。继1盎司黄金期货周末成交逾5.3万张后，白银跟进全天候布局；该合约上半年日均成交1.78万张，白银交易活跃度持续提升。全天候交易将帮助投资者更及时应对...
但斌回应称，长江东方港湾2号目前仍保持满仓，7月回调前重仓AI产业链标的，未大规模减仓，故随AI赛道大幅回撤。该基金2023年把握全球AI机会，但布局A股本土AI偏晚，至2026年才全面重仓。7月大跌中未恐慌割肉，仅做极小结构性微调。有投资...
杠杆ETF的AI相关敞口占比已达58%，且高度集中于SK海力士、美光等芯片股。其顺周期每日再平衡机制在收盘时段产生巨额调仓资金流，加剧了正股与大盘波动。韩国股市剧烈震荡印证了其放大市场波动的风险，成为不可忽视的隐性冲击源。
英伟达正全力研发至少达1万亿参数的开源模型Nemotron 4，旨在降低对OpenAI等头部客户及云巨头的依赖。公司不仅通过回租服务器将云服务算力承诺大幅增至280亿美元，还组建了包括Mistral、Cursor等在内的“Nemotron联...
8月11日，米哈游宣布AI互动陪伴产品《BSide：Olivia Lin》将停止运营。距离其7月13...
收入低增长背景下，康师傅正在更加依赖产品结构调整增厚利润。 8月11日，康师傅控股发布截至2026年...
2028年AI行情大概率会有“灭顶之灾”
大量私域数据的采集，成了大模型公司新的争夺点。据36氪报道，字节跳动近期成立了一个新的一级部门——AI数据与安全，与Seed、Flow、抖音等部门平行。新部门是一个横跨基座模型到业务团队的庞大数据团队，其核心职能是为字节所有大模型，提供跨模...
高盛预计美国7月核心CPI环比上涨0.19%、整体CPI仅涨0.05%，均低于市场预期，主要受汽油价格下跌及住房通胀降温拖累。汇丰认为，若数据符合温和预判，将成为推动美联储加息预期降温的催化剂。上述情景将营造出"强劲的金发姑娘行情背景，几乎...
阅文正在加速从在线阅读向IP多形态开发转型。 8月11日，阅文集团披露2026年中期业绩。上半年，公...
SK海力士旗下Solidigm已重启停滞4年的中国大连第二工厂建设，预计最早今年11月进设备、明年上半年量产。扩产后大连厂月产能将增加约5万片晶圆（总产能提升50%），主攻基于浮栅结构的100层级成熟NAND；高层数高端NAND则集中于韩国...
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Kiwoom将三星电子和SK海力士目标价分别下调至35万韩元和210万韩元，维持“买入”评级。此举源于通用存储芯片价格高企令终端采购趋谨慎，叠加2027年扩产带来供给压力，市场对行业景气见顶的担忧升温。此前多家机构已相继下调目标价，部分降幅...
韩国央行高级副行长Ryoo Sangdai表示，核心通胀持续高于2%目标，进一步加息仍在考虑之中。韩国7月CPI同比上涨2.8%，核心CPI升至2.6%，二季度GDP环比增长0.6%，经工作日调整后7月出口同比增近70%，经济与通胀韧性为8...
霍尔木兹海峡僵局持续，布伦特原油一度突破90美元/桶。Jefferies警告，若僵局持续至本周末甚至下周，油价难以维持当前温和走势；Capital Economics认为，若海峡长期关闭且库存持续下降，油市可能在第四季度初触及“临界点”，油...
上海市发布软件和信息服务业“十五五”规划，目标到2030年产业规模达4万亿元。规划强调把握人工智能机遇，推动互联网、软件、数字内容、网络安全、智算云、金融科技及工业服务等领域的数智化转型，并前瞻布局智能体、AI游戏等新兴赛道。空间上打造“一...
东芝多次减持后，SK海力士通过特殊目的载体持有的铠侠股份升至14.19%，超越东芝成为第一大股东。但目前该持股仍为可转换债券形式，SK海力士尚无直接投票权。未来能否转股并扩大影响力，取决于反垄断审查及日本政策等因素。
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Hammack表示，"单次25个基点的加息对经济的影响可能微乎其微"，因此所需的加息次数"可能不止一次"。她还指出，当前利率水平并未对经济形成"实质性限制"，且她不认为通胀会自行回落至目标水平。
美伊谈判陷入僵局，令霍尔木兹海峡重开前景日益渺茫，铝市供应担忧持续升温，推动金属铝价格连续第七个交易日走高。伦敦期货铝价周一盘中最高涨幅达1.47%，触及6月23日以来最高水平。
美银证券认为，XPV平台带来的信用风险正持续推高博通债券利差。目前博通利差较同类公司高出30至45个基点，已基本反映相关风险。尽管公司基本面强劲，极端压力下杠杆率仍处于投资级区间，但XPV持续扩张、芯片残值不确定及评级机构态度未明，令债券利...
大摩认为，市场对SpaceX AI业务定价极为保守，剥离太空业务后，AI业务隐含估值仅约12美元/股。收购Cursor是构建端到端企业AI平台的关键布局，依托算力、数据与生态协同优势，Cursor ARR预计2030年达330亿美元。维持3...
高盛认为，当AI资本支出回报遭质疑、美股估值高企之际，欧洲"重现金流、不追AI"的市场结构反而成为独特优势，凭借高股东回报、低估值，以及吸引十年来最强外资流入，表现超过美股。高盛上调STOXX 600指数2026年EPS增速预测至15%，上...
开始跨过“聊天框”
高盛认为，劳动力短缺和自动化需求为人形机器人行业提供长期增长动力，亚洲人形机器人及自动化板块估值仍低于美国同类资产，资金也正向核心零部件和自动化产业链轮动。不过，行业整体仍处于商业化早期，真实世界数据稀缺、通用自主AI能力不足及成本较高，仍...
大摩认为，英伟达在该结构中仅提供不超过25%的"残值支持机制"，主导决策权和资金来源均由独立第三方承担，从结构上化解"循环融资"质疑。该安排同时为英伟达开辟近100%毛利率的年金式收入分成通道，测算FY29年度分成收入可超百亿美元，EPS上...
浙商证券提出的“菱形策略”指出，随着AI叙事斜率放缓、市场微观结构恶化及全球流动性扰动，资金极致集中的“K型”分化难以持续，市场正转入“收敛→反弹→再收敛”的震荡过渡期。策略上建议从两端集中转向中部增厚，围绕科技分化、深度价值以及困境反转三...
MSCI亚洲股票指数小幅上涨0.2%，韩国Kospi指数上涨1.2%，三星电子涨幅约5%，领涨科技板块。黄金周二下跌0.3%至4376美元/盎司，此前一度涨至每盎司4400美元上方。10年期美国国债收益率上涨6个基点，至4.71%。
恒生科技指数将迎大修订：30只扩容至50只，AI升独立主题，增设收入增长组，向高增长中小公司开门。换掉的不只是名单，更是指数的贝塔——硬科技占比升至42%。12月前，404亿美元被动资金将按新规则重新分配。9月底看名单，12月看资金。
“美元阶段性走弱是本轮人民币升值的首要催化剂。”中国首席经济学家论坛理事长连平接受采访时表示，一方面，美日联合干预日元汇率，日元短期反弹拖累美元指数权重；另一方面，中东地缘风险降温，缓解避险情绪，进一步推动美元回调。此外，美国宏观数据的疲软...
Alejandro在节目里反复纠正采访者用的一个词——"采用"。他说，应该说是"围绕AI重新设计公司"。6%的改进来自把AI嵌入旧流程，10倍改进来自让AI重新定义流程。
37年，人类数学家只把一个关键数字推进了0.8个百分点。 Anthropic的神秘模型一出手，直接往前推了25.6个百分点。 而且，它挑战的还是困扰数学界167年的黎曼猜想。 就在此前，OpenAI的内部模型也刚刚推翻了一个延续近80年的埃...
Anthropic将为Claude生成文本嵌入隐形水印，图片附加溯源元数据。文本水印直接织入内容本身，复制粘贴或部分编辑后仍可追踪。此举旨在响应欧盟AI法案，将全球适用并覆盖全产品线。 Anthropic提醒，水印仅为参考信号，并非确认内容...
中国经济"半年报"增速4.7%，经济增量近5年同期最大，展现强劲韧性。稳就业、稳企业、稳市场、稳预期是保持"稳劲"的关键：就业形势稳定，新动能创造新岗位；民营企业活力迸发，进出口创历史新高；超大市场磁吸力持续增强；外资加码布局中国。
2024与2026年均因非农就业爆冷触发美元下行，且在日元干预与双顶形态上高度相似。核心差异在于：24年通胀回落助推降息；26年通胀高企形成滞胀，掣肘美联储转鸽，致当前美元跌幅受限。后续8月CPI将是决定美元能否跌破关键支撑、开启下跌的分水...
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汽车金融Kavak首席产品与人工智能官Alejandro Maza Ayala表示AI转型须重构组织，自上而下推进。 电力革命是前车之鉴：只换电机效率仅提6%，推倒旧厂、围绕电力重建才获三倍生产力。AI同理，修补旧系统只获6-10%改善，无...
数据显示，腾讯AI职场助手WorkBuddy自3月上线，6月月访问量达2097万次，超越字节跳动Trae和阿里巴巴QoderWork，跃居中国同类产品首位。分析师认为，其与微信的深度整合构成核心壁垒，若本周财报披露相关数据，有望成为股价催化...
这个夏天，AI杠杆爆仓、美债长端利率创19年新高、霍尔木兹停火协议反复撕裂——三件事表面独立，底层可能是同一件事：全球资本正在从过剩走向稀缺。AI需求仍在加速，但杠杆不可持续；美联储降息175bp，长端利率却不降反升；海峡定价从“一次性冲击...
美国知名宏观与债券市场策略师Jim Bianco指出，2022年美国通胀率高达9%，美联储连续大幅加息，但10年期美债收益率最高仅4.23%。如今通胀压力并未完全消失，10年期收益率却升至4.65%，30年期更达到5.15%。 他认为，市场...
英国金融行为监管局（FCA）正加速推进代币化黄金监管框架建设，已与多家大型银行展开磋商，预计数月内发布相关标准公告。核心议题包括代币化黄金作为批发市场抵押品的应用，以及如何在现有权限内覆盖监管盲区。此举背景下，伦敦占据全球约70%黄金交易份...
Nick Timiraos认为两份通胀数据即将成为新任美联储主席沃什的信誉大考。7月议息会议后，一场语焉不详的新闻发布会令市场罕见地在其发言期间推高长端国债收益率，内部异见票数攀升，信誉裂痕已现。核心CPI 0.2%是分水岭——数据偏热，他...
华为AI芯片之路是一场无路可退的极限突围。面对全面断供，华为“重新发明”一切，构建昇腾全栈底座，以系统级集群创新打破单芯片封锁。凭借“阿甘精神”的坚守，昇腾成功支撑DeepSeek等大模型，真正实现了中国AI算力的软硬协同与逆境重生。
OpenClaw创始人Peter Steinberger称，自己原本只是想做一个酷炫的项目，但意外的一夜爆红却带来了失控的关注、无休止的骚扰与网暴，这种巨大的精神压力让他猝不及防，甚至差点彻底击垮他并让他删掉整个项目。
AI Agent操控电脑的能力已在2026年越过两条关键红线：最优模型在标准桌面任务中完成率达85%，超越人类的72%；运行成本降至每小时6至8美元，低于印度离岸人力的10美元。技术与经济的双重拐点正在颠覆BPO市场，而真正的护城河已从"谁...
Meta宣布开源最强AI模型Muse Spark 1.2，并推出专为消费级设备设计的Muse Glimmer系列。CEO扎克伯格强调开源战略可填补市场空缺，对抗OpenAI、Anthropic等封闭式生态，并呼吁美国政策降低开源模型竞争壁垒...
AI生成的影像第一次有了进入百花奖的专属通道。 8月8日，第38届大众电影百花奖AIGC推优单元在北...
日元干预效果正迅速消退——从40年低位164反弹至155后，再次逼近160关口。问题的核心已从"是否干预"转向"何时加息"：欧洲央行被排除在协调机制之外，令联合干预公信力大打折扣；市场共识逐渐清晰，若无日本央行加息配合，任何汇率支撑都将昙花...
当季净亏损1.02亿元。
近封装光学（NPO）作为可插拔模块与CPO之间的中间方案，凭借现场可更换、故障范围可控、制造良率较高三大优势，正在国内超节点建设加速背景下迎来产业化窗口。东北证券认为，国内厂商在硅光、精密耦合等领域积累可直接迁移，并重点推荐光引擎、高密度光...
A股创新药、CRO概念延续涨势，百花医药6连板，甘李药业涨停，长春高新、万邦医药、博瑞医药、亚太药业涨幅居前。商业航天概念早盘下挫，中国卫星逼近跌停，超捷股份、斯瑞新材跌超10%，神剑股份、电科蓝天、航天环宇、金风科技跌超7%。
据报道，Stripe拟以百亿美元收购AI路由初创公司OpenRouter，引发Snowflake、Cloudflare等巨头竞相接触路由赛道。AI路由技术可在不同模型间智能调度任务，大幅压缩成本，因AI智能体爆发式增长及开源模型成熟而走红。...
Anthropic斥资91亿美元与比特币矿企Riot Platforms签署20年算力长约，供应191兆瓦算力，若行使延期选项总价值最高达161亿美元。这是Anthropic近月连签的第三笔巨额算力协议，三笔合计规模已超600亿美元。消息公...
摩根士丹利认为，中国大模型行业正经历从价格竞争到智能竞争的结构性转变：DeepSeek宣布大幅上调API价格，Kimi K3和Qwen3.8-Max以2.8万亿和2.4万亿参数进入大参数时代，开源模型授权条款也趋于收紧。这三重变化共同指向更...
企业AI投入正经历结构性转变：从"烧token"转向算ROI，但预算并未收缩。瑞银最新调研显示，云基础设施与数据管理层（Databricks、Snowflake）地位稳固，传统SaaS厂商却持续被冷落——企业普遍选择自建AI系统。与此同时，...
OpenAI斥资70亿美元回购员工股份，估值锚定8520亿美元，且罕见地未引入任何外部投资者——资金全部来自自身资产负债表。此举不仅为员工IPO前提供套现通道，更被视为上市冲刺的明确信号。
AI编程工具公司Amp CEO Quinn Slack认为，随着AI自主编程能力不断提升，人类正在逐渐减少对AI的直接监督。 Anthropic的一项研究甚至显示，让人类负责批准或拒绝AI执行的步骤，犯错反而更多。 Quinn Slack认...
瑞银在8月10日研报中称，金价上破4250美元关键阻力位。若金价能够维持在4200–4250美元上方，将确认短期反转成立，此前的阻力区间也将转化为重要的支撑区间。 如果金价进一步升破下一阻力区间4450–4500美元，接下来将挑战4650–...
WorkBuddy刚走，Trae Work来了
华尔街六大巨头开始为AI凑钱。英伟达联合Apollo、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛和KKR，计划撬动超过5000亿美元资本，建设数据中心并购买GPU。 市场质疑，这是英伟达帮客户融资购买自己的产品，属于“循环融资”。 黄仁勋则强调，资金...
据最新一期机构监管情况通报，C基金公司因产品“风格漂移”及违规聘用无资质“大V”带货，被监管暂停产品注册3个月，总经理等责任人被追责。监管强调：投资端须审慎界定投资方向并强化风格管理，杜绝风格漂移；销售端严禁与无资质“大V”等合作开展任何基...
高盛与摩根士丹利研究显示，Alphabet、微软、亚马逊、Meta等AI云厂商存在约2万亿美元表外隐性负债，包括1万亿美元未执行租赁承诺及近万亿美元采购承诺。一旦数据中心投资回报不及预期，这些隐性负债将对流动性构成实质压力，债券市场已出现温...
港股自6月底低点累计反弹逾13%，主因科技股高拥挤仓位被迫再均衡，低估值板块如互联网、创新药领涨，南向及海外资金回流驱动情绪修复。中金认为当前恒指估值已回归历史均值，"赔率"基本兑现；恒科估值仍偏低，弹性更强。
Anthropic内部版Claude将ζ函数零点在临界线上的比例下界从41.6%提升至67.2%。模型自主协调约60个子智能体耗费3100万token得出该成果，并已通过数学专家审查与Lean形式化验证，展现了AI推进前沿数学研究的惊人潜力...
中国AI企业远程租赁东南亚数据中心算力的离岸模式，正面临美国监管机构的封堵。据报道，美国BIS执法部门已开启专项核查，重点排查中国AI企业借助境外第三方渠道获取英伟达高端芯片与算力的行为。“外训内推”——海外跑训练、国内跑推理——正成为许多...
黄仁勋称资金为第三方资本，金融机构将独立尽调，并强调AI需求真实存在，英伟达“AI工厂”具备长期经济价值与广泛生态。英伟达已联合Apollo、贝莱德、黑石等六大金融机构建立独立融资平台。"末日博士"查诺斯将此类比2008年金融危机："这些人...
英特尔股价过去12个月累涨逾400%打开高估值窗口，公司趁势推出年内美股最大单笔融资之一——原定150亿美元增发迅速扩容至约200亿美元，认购需求一举突破1000亿美元。摩根大通、高盛等四大投行联席承销，募资将集中押注物理AI、定制芯片与先...
高盛欧洲TMT专家Johnstone认为，HBM与DRAM订单虽已售罄至2027年，但价格涨幅边际放缓已成趋势，市场定价重心正从“稀缺性溢价”转向“涨速放缓”预期。英伟达评估削减HBM用量、苹果测试中国存储芯片，均是这一压力的直接体现。绝对...
供应链调查结果显示，苹果原定2027年推出的全玻璃iPhone因生产良率不足已被取消，该机型被寄望以约2060美元均价大幅提升利润。Jefferies据此将苹果评级下调至"跑输大市"。分析认为，全玻璃方案折戟叠加AI进展迟缓、内存成本上涨，...
上周，华尔街机构的纳指期货敞口从+99亿美元骤降至-111亿美元——这既是自ChatGPT于2022年推出以来最大的单周跌幅，显示出市场对于科技股的怀疑态度以及投资敞口正在发生巨大变化。
摩根士丹利宣布推出"美国创新基础设施计划"，承诺未来十年内促成约1.5万亿美元融资及投资活动，聚焦人工智能、半导体、网络安全及能源基础设施等战略性行业。该计划涵盖资本募集、融资安排及顾问服务，并非自有资金直接投入。
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特朗普表示，美方已经对整个霍尔木兹海峡完成扫雷，目前美国海军对这一关键航道拥有“100%”的控制权。特朗普还称，霍尔木兹海峡“现在已经开放”，伊朗方面偶尔仍会布设水雷，但美军会将其清除。
Anthropic宣布永久保留Claude Sonnet 5发布时的优惠定价，取消原定8月底的50%涨价计划。Sonnet 5是目前“最具代理能力的Sonnet模型”，永久维持价格不变，意味着已经基于Sonnet 5搭建工作流的企业能够获得...
特朗普周一表示，几天前他曾与美联储主席沃什进行过交谈，自从沃什接任美联储主席以来，只和他谈过一次。此前外媒报道，特朗普与沃什多次通话，打破历任总统与美联储主席交往惯例，特朗普此次表态否认了该报道。
克利夫兰联储主席哈马克表示，为了将通胀率降至美联储2%的目标水平，可能需要多次加息；当前利率水平并未对经济形成“有意义的限制”，不认为通胀会自行回落至目标水平；没有看到劳动力市场出现问题。
英伟达正寻求联合Apollo、黑石、贝莱德旗下GIP、Brookfield、高盛及KKR等华尔街巨头，以联合体形式为AI基础设施项目筹集高达5000亿美元资金，用于AI芯片采购、电力生产及数据中心建设。消息公布后，英伟达股价一度下跌3.2%...
波音将旗下无人驾驶与空管技术部门Wisk、SkyGrid、Insitu打包出售给飞行出租车开发商Archer Aviation，换取后者约20%股权，并保留核心自主飞行技术授权。此举既是波音聚焦主业的战略瘦身，也强化了Archer的技术积累...
伊朗上周末释放的信号显示，达成协议本身并不意味着霍尔木兹海峡会立即恢复正常通航。欧洲天然气市场当前面临的最大问题，是留给补库存的时间越来越少，目前储气设施的库存率略低于59%，远低于同期五年平均水平约76%。
上周美国比特币ETF录得逾8.5亿美元资金流入，为4月以来最强单周表现。触发这波资金涌入的导火索，是加拿大Coinkite公司旗下Coldcard钱包遭到黑客攻击，约1.3亿美元比特币被盗。这一事件动摇了冷钱包的安全信仰，部分投资者转向机构...
特朗普称，他注意到伊朗要求赔偿过去五个月军事冲突的损失，他同样要求伊朗赔偿，且不仅限于五个月内伤亡。伊朗最高领袖任命6名高级军事指挥官，涉及武装部队总参谋部、伊斯兰革命卫队及巴斯基民兵组织；前伊朗革命卫队司令雷扎伊还被任命为伊朗最高国家安全...
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战略油储数据公布正逢霍尔木兹海峡重开预期反复，油价重新计入供应风险。
Strategy周一表示，截至8月9日的七天内，公司出售了价值1.086亿美元的比特币，减持了660万股普通股，套现约6.53亿美元；与此同时，公司回购了价值1.086亿美元的Stretch优先股。目前Strategy持有约580亿美元的比...
最新披露文件显示，沃什已出售其此前承诺剥离的全部金融资产。由于保密协议的限制，这些投资的底层资产并未公开披露，其中部分资产的价值至少达到1亿美元。
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白宫国家经济委员会主任哈塞特还表示，AI可能成为未来两年最重要的政策议题，并称美国政府正在密切审查AI安全问题。关于美联储理事库克，哈塞特表示希望库克所说的自己没有抵押贷款欺诈行为属实，同时排除了由自己接替库克出任美国央行理事的可能性。
智谱ARR今年增长15倍，接近公司人士透露实际数字或高于市场流传的20亿美元口径；GLM-5发布后收入短期翻倍，Coding Plan已涨价近6倍。算力瓶颈倒逼Infra效率革命，API毛利率在自有算力上可达50%至60%。但大厂正在加速追...
东方金诚首席宏观分析师认为，鉴于中东冲突对全球经济的拖累效应会逐步显现，后期我国外部经贸环境还有变数，以及AI投资热潮的可持续性有待观察，叠加下半年美元指数有望延续年初以来的相对稳定状态，下半年人民币大体上会保持与美元反向波动、波幅相对较小...
高盛报告显示，标普500约一半盈利增长依赖债务驱动的AI资本开支，超大规模科技公司预计到2027年需以4000亿美元新债填补资金缺口。尽管股市走高，但对冲基金等“聪明钱”正创纪录抛售纳斯达克期货并翻空，叠加潜在新增就业停滞，均表明繁荣背后资...
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新阶段里的挑战。
SemiAnalysis断言：宇树正在复刻比亚迪与大疆曾经走过的硬件打法，并可能借此主导全球机器人行业。该机构获悉，宇树极有可能已迎来其第1万台人形机器人的交付里程碑。
华尔街对苹果悲观情绪集聚，Jefferies因供应链显示20周年全玻璃iPhone因良率问题取消、折叠屏定价过高或沦为小众，将苹果下调至“跑输大盘”。目前持有“卖出”评级的机构达6家，追平2012年最高纪录，分析师综合评分创2019年以来新...
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过去五年美联储政策框架呈现内在矛盾：将财政扩张引发的通胀误判为私营部门过热，导致加息重创高度依赖银行信贷的中小企业（占净就业增长逾51%）；同时又通过大体量资产负债表为主权债务融资，未形成实质性财政约束。市场呼吁重构政策逻辑，或可转向加速缩...
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直降超17万元。
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过去一个月，MAGS指数明显跑赢纳斯达克100指数和费城半导体指数。随着AI资本开支逼近万亿美元，超大规模云厂商的云业务增速、订单积压和AI投资回报正在释放积极信号。与此同时，前期对冲基金大幅减仓(多空比例降至2018年以来的第25百分位 ...
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张启尧表示，从四类资金净流入情况看，南下资金是7月以来加仓港股的主要力量，同时外资从7月中旬开始大幅回流。南下资金主要加仓科技、原材料、医药，减仓金融、工业；外资主要加仓金融、非必需消费、工业，减仓科技、原材料、医药。
摩根大通将标普500年底目标价上调至8,000点，为市场最乐观预测之一。上调核心在于二季度财报显示AI变现信号强劲，Alphabet、亚马逊及微软的云业务增长与订单积压加速，消除了市场对AI高额资本支出的疑虑。同时，标普500成分公司盈利同...
索尼与台积电计划投资1万亿日元（索尼持60%、台积电40%），于2029年前在熊本合资量产下一代图像传感器。此项目不仅为苹果iPhone等设备保供，更布局机器人与自动驾驶等“实体AI”领域。
中国人民银行表示，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。构建同科技创新相适应的科技金融体制，高质量建设债券市场“科技板”。强化金融市场制度建设，维护金融市场平稳运行。推进人民币国际化，拓展人民币在国际贸易...
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今日（8月10日）起，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将执行独立费率：11.4%的软件服务费加0.6%的支付手续费，综合费率约12%。
阿里云基于全模块化设计架构，已将大型AIDC数据中心的交付工期压缩至100天，建设成本较上一代降低逾10%。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
高盛预警：AI智能体正重塑软件业格局，业绩分化拐点已至！智能体流量激增，令微软、Cloudflare等平台型赢家加速收割；而企业预算重配与SEO退潮，正无情侵蚀Adobe等传统SaaS护城河。旧模式被颠覆，AI正制造一批意料之外的新王与输家...
科创板开市七周年刚过，监管层持续推动中长期资金入市，保险资金作为典型的“长钱”被寄予厚望，被视为硬科...
加拿大知名经济学家David Rosenberg表示，美国消费者正在透支未来，储蓄率持续下滑，信用卡债务却不断攀升。 即便AI热潮仍在，消费端的压力也可能在下半年集中释放，一场更猛烈的经济放缓或许正在逼近。
军用机场让位芯片厂，韩国正以“闪电战”豪赌AI国运。但在总统高呼“黄金时代”的同时，他的支持率跌至新低。韩国股市也沦为杠杆绞肉机，超30万散户爆仓血本无归。宏大产业叙事背后，是无数普通人财富清零的惨烈现实。
5天后，Claude Code将默认启用自动模式，该模式额外消耗的token费用由Anthropic承担。此举是因为人工审批已流于形式（同意率高达97%），而实验证明，自动模式拦截危险命令的成功率（89%）远超人类（13.6%），安全性大幅...
预计上半年净利润最高增超5倍。
中信建投认为，新规拟明确商品期货、QDII及小规模LOF终止上市标准。中信建投指出，此次涉及退市的LOF规模约250余亿元，体量微小且退市不等于清盘，市场冲击可控。此举将收窄相关产品套利空间，有效遏制高溢价炒作风险，完善退出机制，进一步保护...
AI下一轮最疯狂的算力需求，可能是AI开始训练AI。 这就是最近正在冒出来的一个新故事——RSI，递归自我改进。 过去两年，AI的核心逻辑其实很简单：买GPU、建数据中心、拼命堆算力。 但这一轮回调之后，这个故事有点讲不动了。 华尔街现在担...
2026年9月6日，上海交通大学高级金融学院教授，原美联储高级经济学家胡捷带你读懂美联储背后的权利博弈
苹果被曝正测试在iPhone和MacBook中采用中国长鑫存储芯片，目标是率先用于中国市场销售的设备。CEO库克将当前存储短缺比作“百年一遇的大洪水”，明确呼吁增加供应商。分析人士认为短期冲击有限，但苹果的背书可能成为长鑫存储长期崛起的契机...
加拿大知名经济学家David Rosenberg表示，美国消费者正在靠“吃老本”维持消费，储蓄率一年从接近5%降至2.3%，信用卡欠款却升至1.4万亿美元。 他警告，下半年美国经济可能明显放缓，而这一风险还没有被市场充分定价。
西部证券认为，AI正处于从“命令行（CLI）”向“图形化界面（GUI）”跨越的关键期。由于硬件成本居高不下及工作流整合不足，全要素生产率尚未普遍提升，但中国有望凭借工程师红利实现突破。
MLCC供不应求、交期延长至12-16个月，部分急单溢价高达2-3倍。龙头国巨表示，越来越多AI相关客户为规避未来供应风险，主动要求提前锁定未来半年乃至数年的产能供应。午后A股MLCC概念股震荡反弹，昀冢科技、龙鑫智能涨超10%，风华高科逼...
缩表等于紧缩？大摩认为市场根本性误读。美联储未来或缩表1.5万亿美元，但凭借多重工具，完全可在不推升利率、不冲击市场的前提下平稳落地。缩表绝非自动利空，传统看空逻辑亟待重塑。
风投女王徐新表示，当年重仓美团，并不是因为补贴，而是看中了人的“懒惰天性”。 一旦用户习惯了外卖这种更省事的生活方式，就很难再回到自己做饭，这也成为她判断美团长期价值的关键。
提前四个月！三星HBM4突破80%“黄金良率”，吹响AI存储反攻号角。其三季度销售目标顺势直翻三倍，在为英伟达输送强力弹药的同时，更誓言年底夺下近四成市场份额，强势重塑HBM行业格局。
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美国中东问题专家Vali Nas指出，美国与以色列对伊朗战争的判断严重失误，低估了战争持续时间和伊朗的抵抗能力。 美军大量消耗昂贵且难以快速补充的导弹弹药，最终面临库存压力。 特朗普、赫格塞思及以色列内部开始相互甩锅，而战争也进一步暴露出美...
美国国际关系学者约翰·米尔斯海默表示，伊朗已经掌握谈判主动权。 相比6月17日，如今伊朗的要价大幅升级，甚至要求美国先解决制裁、赔偿和冻结资产问题，才愿意重新开放霍尔木兹海峡。
空头逼仓刚平息，对冲基金旋即"变脸"——高盛最新Prime Brokerage周报显示，享受了一周反弹红利后，机构迅速重启做空，宏观产品做空卖出与做多买入之比高达2.2比1。金融股连续四周获净买入，能源股七连买戛然而止，市场情绪高度撕裂。本...
美国宏观策略师Darius Dale认为，现在真正的较量，已经不只是利率和通胀，而是全球资本到底流向哪里。 AI投资、各国扩大财政赤字、地缘政治变化，都在争夺有限的资本。 简单说就是：美国想让资金继续买美债，但全球资金可能正在寻找更高回报的...
标普500近期创下历史新高7757点，高盛合伙人John Flood表示标普指数还能冲8000。尽管2026年美股股权发行预计创纪录达7000亿美元，但该行认为，相对市值占比仅约1%，与历史均值持平；而年初至今回购授权已达9890亿美元，全...
周一MSCI亚洲指数上涨0.8%，韩股高开回落，KOSPI盘中一度涨超2%，KOSDAQ一度触发熔断。与此同时，伊朗明确否认与美直接谈判，霍尔木兹僵局难解，布伦特原油延续涨势位于84美元上方，地缘风险仍高悬市场之上。
Anthropic即将推出内部代号“Fennec”的Claude Sonnet 5.5，传闻上下文窗口翻倍至200万Token，推理速度更快、智能体能力更强，综合性能逼近旗舰级Fable 5，定价却维持Sonnet档位。在DeepSeek掀...
“AI股神”Leopold Aschenbrenner从上半年爆赚439%到如今爆仓，震惊华尔街。 但他对科技浪潮的押注并非一时兴起：早在14岁时，他就预言自动化将取代大量工作，计算机将接管卡车、出租车和汽车驾驶。 未来10到20年约47%...
SK海力士上周股价重挫15%，市场恐慌情绪蔓延——英伟达削减HBM采购、股东回报悬而未决、540亿韩元天量资本支出接连冲击投资者信心。但摩根大通逐一拆解传言：五折定价系误读、资本支出属既定计划、股东回报时间表已明显提前。分析师直言"最坏时刻...
大摩将智谱目标价上调近72%至1700港元，理由是算力获取能力提升及新融资支持。同时表示，中国大模型行业商业化逻辑正从价格战转向依靠模型智能变现，行业生态比市场预期更健康。该行对MiniMax维持建设性观点但下调目标价至900港元，并继续看...
数据分析显示，Ares、Blackstone、Blue Owl、Golub旗下私募信贷基金违约率已升至五年高位，内部风险观察名单同步扩大，与管理人公开表态的乐观基调形成落差。软件公司贷款占基金组合逾20%，在AI冲击下成为最大潜在风险点。
受短期财政空窗期及中期选举影响，美国财政正迈入被动紧缩周期，美元年内高点或已现。这加剧了市场对美元的长期不信任，促使央行等配置资金入场。黄金去杠杆已结束，投资逻辑从短期“交易”转向长期“配置”，下半年有望迎来“弱美元+强黄金”行情。
创新药反复活跃，百花医药5连板，哈药股份2连板，百普赛斯涨超18%，哈三联、海正药业、药明康德、泽璟制药跟涨。消息面上，药明康德公告，美国法院就公司的初步禁令动议作出裁决，挑战1260H认定期间免受不利影响。
GLP-1减重药正在悄然重写亚洲消费行业的底层规则。摩根大通最新调查显示，75%用户削减零食、84%抑制冲动消费、74%减少外卖——被侵蚀的不是某个品类，而是整条依赖"即时欲望"变现的消费链条。钱包未合拢，方向已转移：健身、蛋白补剂、医美等...
近地轨道已追踪到近3万个人造物体，太空垃圾问题正从"公地悲剧"演变为百亿级商业赛道。Astroscale财年营收暴增142%，ClearSpace完成3000万美元融资，两家公司争相将碎片清除包装成太空"4S店"生意——但核心变量不是技术，...
广发证券认为，美股财报季后AI定价逻辑正从“惩罚CapEx”转向“奖励收入兑现”。但下一个矛盾已经浮现：美四大云CapEx增速预计从105%回落至2028年的9%，模型商和新云填补这一CapEx缺口的能力有限，而“模型训练模型”的RSI（递...
摩根大通上调铠侠FY2027至FY2029营业利润预测的同时，将目标价从15.5万日元下调至13万日元。核心矛盾在于：eSSD定价强劲支撑盈利改善，但铠侠股价已从高点暴跌56%，市场对长协能否真正稳定定价存疑。该行将目标P/E从11倍降至约...
马斯克转发的一则帖子回顾称，十年前，英伟达推出首台DGX-1 AI超级计算机时，几乎无人问津，连一张采购订单都没有。 马斯克随后成为它的第一个客户，并把它带进了当时还只有一群人挤在房间里的OpenAI。 谁能想到，十年后，这台机器开启的算力...
Callahan梳理出AI浪潮下三大结构性转变：智能体（硅基）流量超越人类（碳基）流量（机器人流量已占全网53%）；光学元器件大幅跑赢存储芯片（8月以来领先逾20个百分点）；开源模型以不足闭源8%的成本实现更优性能，直接冲击闭源商业模式。当...
OpenAI压着两张王牌：参数高达10万亿、堪称GPT-4五倍的GPT-6（Astra）即将亮相，年底还有"史诗级巨兽"Doug待发。Anthropic以Fable 5.1伏兵截击，谷歌Jeff Dean出走、哈萨比斯卸任，"三巨头"时代骤...
伊朗外长表示，目前伊美之间“没有任何谈判”，双方仅通过中间人传递信息。与此同时，特朗普称正“低调处理”伊朗问题，表示美国在进行“半谈判”，并倾向以经济施压代替军事升级。伊朗与阿曼的临时航道谈判已进入最后阶段，但伊方强调这与霍尔木兹海峡全面重...
市场盛传美联储主席沃什刻意借新闻发布会推高长端美债收益率以收紧金融条件，美银证券对此予以直接驳斥——联邦基金利率才是FOMC唯一核心工具，沃什无权单方面改变操作框架。上周长端利率骤升、通胀预期走阔，恰恰暴露了在可控边界之外操作的巨大风险。所...
贝森特通过三招压制长端美债收益率：联合干预日元汇市、调整季度再融资措辞暗示削减长债供给、公开为美联储主席沃什背书。但华尔街对其效力分歧明显。面对庞大财政赤字、持续通胀及油价冲击等结构性压力，财政部调控空间有限，其边际效力备受质疑，最终稳住债...
历史规律不能机械套用
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高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，中国所有AI相关股票的总市值，尚未完全反映AI可能给整体经济带来的收益。下半年市场的核心锚点是企业盈利增长，建议关注三大板块原材料、AI硬件和能源板块。
长期关注 OpenAI 模型动向的 X 用户 ChrisGPT 爆料称，Doug 将是 OpenAI 迄今规模最大的一次预训练项目，而且它与 GPT-6 并不是同一个模型。
知情人士透露，韩国SK海力士公司正在考虑其位于中国重庆的工厂的各种方案，包括引入投资者以帮助加速增长。
宇树科技和长鑫科技IPO背后，保险资金均深度参与。受访人士表示，新质生产力产业已成为保险资金获取成长性收益、提升投资组合长期回报的重要途径。两家公司IPO之后，险资一级股权投资价值将更受关注，险资长期股权资产配置能力和优质产业项目储备价值将...
随着算力成本上升和激烈的价格战，单纯的模型层经济效益正在被削弱。市场逐渐达成共识：大模型的技术追赶难度并不高，最终的商业化赢家将出现在多模型生态、AI智能体（Agent）应用以及端侧AI领域。
据行业消息，DeepMind创始人哈萨比斯原计划与Jeff Dean等人同期离开谷歌，但最终被管理层挽留。如今他卸任Google DeepMind CEO、升任董事长及Alphabet首席科学家，日常管理权交给Koray Kavukcuog...
沙特能源设施再遭胡塞武装袭击，贾赞炼油厂不到两周内第二次遇袭，火灾虽已扑灭但生产与供应链安全承压。与此同时，沙特、土耳其、巴基斯坦刚签署集体防御协议，伊美谈判仍陷僵局，中东能源安全风险持续升温，全球原油供应前景再添变数。
全球资产管理机构范达高级产品经理表示，美国机构投资者率先开始布局中国半导体，最早或于9月底将长鑫科技纳入范达旗下ETF，并在指数中占有可观权重。
大模型产业链利润正按“上中下”顺序依次兑现。上游算力底座率先吃尽稀缺红利，中游模型层因开源追平深陷价格通缩。在溢价流向上，中美呈现显著分野：美国AI增量价值沉淀于既有的高价软件订阅体系；中国因付费意愿差异，低价Token红利直接外溢至下游应...
国联民生认为，7月通胀数据的“降温”更多是输入性因素退潮的镜像。随着国际油价短暂回暖的滞后传导以及暑期消费的集中释放，三季度价格中枢有望在温和区间内企稳。核心CPI环比能否延续正增长，将是检验内需能否真正“接棒”的关键窗口。
马斯克或探索FEL自由电子激光路线，挑战ASML的LPP EUV光源。FEL具备高功率、高相干、波长可调和更高能效等优势，理论上可将光刻光源从13.5nm推向6nm甚至更短波长。不过，庞大的加速器系统、成本及量产稳定性仍是产业化最大挑战。
央行担心的是美国政府，投资者相信的却是美国企业。陈李认为，全球资金并非正在逃离美国，而是在重新选择美元资产：央行增持黄金以对冲财政与美元信用风险，投资者则继续押注AI、芯片等美国核心科技企业。因此，未来可能呈现“黄金强于美元、美股强于美债”...
芯片股遭遇重挫，却没能吓退市场，反而成为资金抄底的信号。半导体ETF、高收益债和比特币ETF同步吸金，风险偏好全面升温。尽管高企的美债收益率仍构成压力，但投资者正用真金白银押注：这轮调整只是短暂回调，而非风险行情的终点。
公司上半年实现营业收入17.36亿元，同比激增147.42%；归母净利润亏损大幅收窄95.73%至-1156万元，距离全面盈亏平衡仅一步之遥。
7月CPI同比增长0.5%、环比下降0.1%，原油价格下跌和翘尾因素是主要拖累，核心CPI、服务价格及部分食品价格仍保持韧性。PPI同比增长3.5%，环比降幅扩大，显示原材料、地产和重工业价格仍承压。中国银河宏观认为，整体看，本轮通胀拐点已...
宇树科技发行价150.80元/股，中一签（500股）需缴款7.54万元。市场人士测算，若上市首日涨幅超过100%，中一签盈利将超过7.5万元；若涨幅超过200%，盈利将高达15万元。
在对所有试建站点进行评估后，SemiAnalysis认为，SpaceX在2027年新增算力超过10GW的目标具备可行性。微软则因巨大的需求缺口，有望与SpaceX签署3GW、总价值约1500亿美元合同，成为其最大算力客户。若一半新增算力用于...
硅谷投资人、Founders Fund合伙人、及《All-In播客》联合主持人David Friedberg近日表示，SpaceX旗下Starlink（星链）单独就可能成为一家万亿美元公司。他预计，Starlink年营收规模有望达到约400...
知名存储多头Jukan转向短期审慎，并给出三个理由：一是韩国杠杆ETF市场功能性失效后，相关投资者面临赎回压力，可能为存储股带来额外抛压；二是英伟达正调整下一代AI系统架构，Rubin Ultra可能减少每机架HBM配置，转而使用光互联连接...
美银Hartnett罕见给出“战术看跌、战略看涨”的双重判断：短期市场情绪已极度亢奋，信贷市场率先亮起红灯，应撤离风险资产；但长期仍坚持做多股票、做空债券，核心逻辑是美国政策制定者已将股市视为"大而不能倒"的系统性资产。真正的牛市终结信号，...
“AI股神”Leopold爆仓后，险些卖掉未婚妻、Anthropic幕僚长Balwit名下约50亿美元的股权救急。关键时刻，Balwit一句“千万别卖”拦下交易，为未婚夫保住了东山再起的资本。两人随后如期举行婚礼，上演现实版“华尔街血色婚礼...
AI基础设施投资周期或许尚未见顶。花旗认为，电力、许可、劳动力、HBM和互联等供给约束，会把原本3年的产能扩张拉长至5—10年。
SK海力士拟推出总额约100万亿韩元（约710亿美元）的史上最大股东回报计划，其中自股回购约40万亿韩元，规模约占总股本2%，与其为在美国发行ADR而增发新股的规模基本相当。公司同时将于三季度公布追加回报方案，强劲的HBM需求与盈利预期为大...
宏观面，美国7月CPI与PPI相继公布，直接定价美联储9月降息概率；澳联储利率决议同周落地。财报面，腾讯、京东、茅台、中芯国际、华虹半导体领衔中报季高峰，美股光模块龙头Lumentum、Coherent、算力基建CoreWeave等密集放榜...
宏观面，美国7月CPI与PPI相继公布，直接定价美联储9月降息概率；澳联储利率决议同周落地。财报面，腾讯、京东、茅台、中芯国际、华虹半导体领衔中报季高峰，美股光模块龙头Lumentum、Coherent、算力基建CoreWeave等密集放榜...
万斯称，美伊冲突"已入中局"，美方正综合运用外交、经济、军事手段；参联会主席凯恩私下向白宫表示需为战事"寻找出口"，弹药库存已降至"危险低位"；同日，伊朗最高国安委秘书佐尔加德尔开出重开海峡六项条件：永不威胁伊朗、结束侵略、撤军、赔偿战损、...
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二季度，伯克希尔净买入200亿美元股票，终结巴菲特持续三年多的净卖出态势，斥资45亿美元回购自身股票，并以68亿美元收购房屋建筑商Taylor Morrison，为公司近年来规模最大并购交易之一。现金储备降至3647亿美元，为四年来首次环比...
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全球芯片产能不够怎么办？ 马斯克的答案很直接：自己造。 SpaceX和特斯拉宣布，超级芯片项目Terafab正式在得州破土。 一期砸168亿美元，规划生产面积超1亿平方英尺，目标年产超1太瓦算力。 马斯克说，要把它造成人类历史上最大的芯片制...
这意味着中国AI公司第一次真正走进了苹果的系统级AI入口。对千问来说，这可能比出现在iPhone里更重要。
知名经济学家Ed Yardeni表示，时代已经变了，像“AI股神”Situational Awareness这样的单点爆仓，很难再演变成2008年那样的系统性危机。 如今华尔街有大量困境资产基金和机构等待低价接盘，局部风险能够更快被市场消化...
金融学教授，被称为“估值院长”的Aswath Damodaran表示，科技巨头因面临中年增长瓶颈，通过向 OpenAI 等初创公司注入资金、再收回算力支出的方式，制造出“注射肉毒素”般的假性年轻与人工增长。 这场过度投资并非基于盈利信心，而...
Canva与Figma的遭遇揭示了AI应用公司的普遍困境：高昂的推理成本正严重侵蚀毛利，破坏单位经济模型。为控成本，Canva主动暂缓AI铺开致营收降速；Figma因免费测试自担成本致股价重挫。两者均寄望自研模型破局，但AI盈利路径仍待时间...
AWS高管今年5月警示工程师须节省算力资源，内部CPU等待时间从数小时延长至数天。核心驱动力是Agentic AI大规模应用导致CPU需求激增。此外，英特尔数据显示CPU与GPU使用比例已从1:4升至近1:1。这预示着云计算成本或将面临上涨...
据报道，英伟达计划向电力基础设施商Lancium投资最高30亿美元（初始20亿美元获约20%股权，追加后升至约30%），后者是OpenAI"星际之门"AI园区的电力供应商，已在德克萨斯锁定4吉瓦电力资源。
地缘局势致油价震荡，推升通胀预期，激活黄金保值避险需求； 美国7月非农就业意外疲软，重创加息预期，致美债收益率与美元双跌。两股力量叠加，推动黄金录得七个月来最佳单周表现。此外ETF买盘同步回暖——自7月20日以来，黄金ETF持仓总量已增加约...
前华尔街基金经理Ed Dowd认为，此次干预时机与中期选举高度吻合，核心目的是阻止日本抛售逾1万亿美元美债、压制美债收益率飙升，避免选前经济动荡损害执政党利益。但美日利差等结构性矛盾未解，选举后政治护盘动力消退，日元恐再度走弱，市场将面临更...
AAOI二季度营收同比增长86%至1.919亿美元，数据中心业务首破亿元，带动Coherent、Lumentum、康宁等光通信股集体大涨。分析师认为，AAOI的超预期表现，对同样深度布局AI数据中心光互联的Lumentum和Coherent...
大批硅谷投资者主动联系基金，表达追加投资意愿。红杉资本合伙人Pat Grady公开表态："他将长期是硅谷的重要人物"，挫折反强化了其“英雄人设。风投人Elad Gil宣布首次申请投资该基金。”而华尔街视其为杠杆过度的经典教训，更强调保全本金...
核心驱动力为二季度Palantir美国商业业务爆发式增长——同比增149%，合同总价值突破20亿美元。市场叙事从"AI输家"逆转为"AI赢家"，其"主权AI"差异化定位获机构认可，德意志银行随即将评级上调至"买入"。
AI数据中心资本支出预计从2023年占GDP的0.6%升至2027年的3.1%，建设速度是住房繁荣期峰值的近两倍，超越历史所有资本支出周期。Apollo首席经济学家Slok警告，投资上升越快，潜在逆转冲击越大。若AI商业需求未能兑现，这轮投...
贝莱德全球固定收益部门首席投资官里德认为，7月非农转负不是衰退信号，而是AI生产率革命重塑劳动力市场的证明。他直言加息"没有太大意义"，力挺放松监管等财政手段对抗通胀，并将资金转向欧洲债市与新兴市场，认为美国投资级企业债"完全没有吸引力"，...
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SpaceX两日市值激增3270亿美元，股价重新逼近135美元IPO发行价。周五截至纽约时间下午1时50分，SpaceX期权成交量达到224万份合约，其中看涨期权成交量达到130万份，创历史新高。目前仍有超过2.5亿股SpaceX股票被卖空...
美国财政部对其季度债务发行政策声明进行了微调，将正在评估附息证券拍卖的”潜在未来增加”改为”潜在未来变化”。部分交易商推测，官员们可能会考虑缩减最长期限债务的拍卖规模，并将未来任何发行增量集中在成本更低的短期和中期品种上，有望提振长债情绪。
美国官员最新表示，一旦宣布达成恢复不受阻碍的商业航运的协议，美国将解除对伊朗港口的封锁。伊朗高级官员称，如果海湾国家无法说服特朗普停止对伊朗军事行动、转而通过谈判解决冲突，伊朗将对相关国家的石油、电力和供水等关键基础设施实施打击。
专家表示，此次北京房地产政策进一步放松，是下半年稳定房地产市场的重要风向标。非户籍家庭五环内购房社保年限缩短至1年，降低了新市民、年轻就业群体的落户安居门槛，将释放大量刚需购房需求。新政大幅上调公积金贷款额度，极大提升了家庭购房杠杆能力。
沃什担任美联储主席后的首个完整月份日程没有列出与特朗普的任何会面或通话。日程显示，沃什曾与国会议员、白宫官员以及私营部门经济学家通电话或会面，其中包括曾与美国财政部长贝森特共进三次早餐会。
OpenAI表示，旗下未发布模型Astra可能具备在无人工干预的情况下自主识别并利用零日漏洞的能力。公司已宣布暂停"尚未满足强化安全控制要求"的Astra相关内部活动，并同步推进针对新模型开发与测试环节的安全管控升级。
彭博经济学家预计，下周公布的7月美国CPI将同比上涨2.4%，之后两个月将放缓至2.2%-2.3%，从历史经验看，这对应核心CPI的同比涨幅放缓至2%。虽然核心CPI预计继续降温，但核心PCE通胀仍高于3%，两者分化促使美联储保持谨慎。下周...
特朗普政府向美联储理事Lisa Cook发出书面通知，以"严重渎职"为由启动新一轮罢免程序，指控其伪造银行文件。同时主张即便相关行为不构成犯罪，亦足以证明Cook作为美联储理事的不可信赖性，构成"严重渎职"。该信件同时声称Cook的行为可判...
Timiraos认为，7月非农就业报告提供的信号混乱，报告的这种模糊性“不太可能实质性地改变”美联储目前对通胀的关注重点；若未来通胀数据温和，联储将更有理由维持利率不变，若数据强劲，会令更多决策者支持加息。华尔街经济学家总体认为，这是一份无...
美国7月非农就业数据意外转负，美元大幅走弱，推动日元周五快速升值。与此同时，日本财务大臣片山皋月表示，日美双方保持密切沟通，必要时不会犹豫采取汇市干预行动，进一步强化市场对联合干预的预期。分析认为，本轮日元上涨主要受美日利差收窄预期驱动，而...
白宫国家经济委员会（NEC）主任哈塞特表示，特朗普与沃什之间存在“非常密切的长期关系”。其还表示，目前美国新增就业高于4万人这一平衡水平，几乎只关注失业问题，而它已经下降了。
今年以来，英伟达、亚马逊等科技巨头为支撑AI基建，在美投资级债市融资超2000亿美元，同比激增，导致新债普遍“破发”且二级市场走弱。为应对“消化不良”，承销商调整策略，通过增加路演、筛选长期资金、主动管理融资预期来稳定表现。尽管市场承压，但...
华尔街对冲基金近期遭“AI语音克隆”入侵。黑客通过监听电话模仿声音，诱使员工泄露信息，这种“语音钓鱼”已进化到令人发指的程度。AI语音克隆模型只需3秒样本即可生成高度相似声音，攻击成本降至几十美元，并已产业化。金融、律所、医疗、能源等行业轮...
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目前黄金与弱美元之间的背离已经修复。之前不少CTA趋势资金维持黄金空头仓位，目前随着金价突破关键位置，CTA正在止损翻多。同时大量黄金投机资金错过了本轮上涨，这部分资金未来可能被迫追涨，推动第二轮行情。长期来看央行购金升温，需求有支撑；短期...
沪深交易所通知，拟明确商品期货LOF、QDII LOF及小规模LOF等终止上市情形与程序，旨在遏制非理性投机、保护中小投资者。LOF退市不等于清盘，持有人可正常赎回。可能退市的LOF约125只，场内规模合计约260亿元，体量有限，对市场实质...
广发郭磊认为，中国7月出口同比23.9%，前7月累计增长18.5%，达近15年次高。全球景气与AI红利是主因，半导体产业链拉动突出，集成电路与自动数据处理设备合并出口同比92.7%，贡献8.4个点。但边际已现放缓，下半年或从“加速扩张”转“...
伯恩斯坦预计，2026年三季度DRAM和NAND合约价格涨幅均收窄至约20%，PC、手机需求疲软及长期协议价格上限正压缩涨价空间。供应短缺虽延续至2027年，但存储价格上行空间已趋于有限，涨价周期或接近尾声。
非本市户籍居民家庭购买五环内商品住房的，在本市缴纳社会保险或个人所得税的年限，调整为购房之日前连续缴纳满1年及以上。购房家庭中1人为公积金缴存人的，购买首套住房公积金贷款最高贷款额度为120万元，二套住房公积金贷款最高额度为100万元。
在下一盘什么棋？
或许也是牌照时代的余晖
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瑞银认为，DRAM超级周期与半导体本土刚需将推动长鑫科技进入高速增长阶段，预计公司2026年至2028年净利润分别达1397亿元、3328亿元和4282亿元，复合增速约75%。随着DRAM产能扩张、服务器产品升级，公司全球市场份额有望提升至...
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AAOI正赶上美国本土光模块需求爆发。公司计划将800G和1.6T月产能从今年一季度末约10万片提升至2027年底超93万片，扩张近10倍；与此同时，1.6T产品预计两到三周内完成某大型数据中心客户认证，四季度收入有望突破7000万美元。
资深投资人Marc Faber认为，新任美联储主席Kevin Warsh虽然经济学素养深厚，但终究会听从特朗普的指令，人为维持低利率。 美联储本应早已加息，尤其不应在2024年10月降息，导致债券价格下跌、长期利率上升。 虽然降息避免了衰退...
DeepSeek即将涨价，但第三方工程师认为，这更可能是流量调控而非亏损压力。凭借极低缓存成本、极高缓存命中率以及架构优化，DeepSeek即使大幅提价仍具备价格优势。其真正护城河不仅在模型本身，也在缓存机制、基础设施和围绕模型构建的Har...
特朗普表示，降息决定“在一定程度上取决于美联储主席，但不完全是”，并承认利率调整并非主席一人可以左右。他重申支持低利率立场，同时继续批评部分美联储官员存在政治倾向。相比此前频繁要求鲍威尔降息，特朗普此次对新任主席沃什的表态明显缓和，但市场仍...
摩根大通认为，日本政府减税和扩大财政支持可能推高需求、加剧通胀压力，进一步强化日央行收紧货币政策的压力。虽然9月加息概率上升，但该行仍维持10月加息判断，因提前行动可能引发市场押注连续加息，迫使央行偏离渐进节奏。
截至8月5日当周，资金疯狂涌入美股与信用市场，美银牛熊指标升至9.7，触发卖出信号。美银策略师Hartnett坚持“夏季撤退”策略，建议转向防御板块。虽然AI与盈利支撑牛市，但仓位极度拥挤，半导体ETF首现流出。未来Jackson Hole...
中国稀土上半年归属于上市公司股东的净利润达2.37亿元，同比增长46.53%；营业收入为16.47亿元，同比下降12.19%。经营活动产生的现金流量净额大幅改善，由上年同期净流出4560万元转为净流入7.11亿元，增幅达1658.72%。
不计成本的免费时代结束了，留下来的免费，都是算得过账的生意。
宇树科技即将登陆科创板，创始人王兴兴表示，AI大模型正赋予人形机器人更强的感知、理解和决策能力，中国企业凭借技术积累和成本优势，有望占据机器人产业发展先机。不过，人形机器人商业化仍处于探索阶段，规模化应用还面临成本较高、技术突破不足两大挑战...
宇树科技还没正式上市，一批人已经赚翻了。 有人当年只投200万，现在账面接近2个亿。 有基金投了209万，最后赚回3.64亿。 红杉、美团这些机构，账面收益更是几十亿。 宇树的核心员工，当年1块钱拿到的股权，按150.8元的发行价算，也已经...
国金宏观宋雪涛团队认为，这一转变使每份经济数据都成为"小型FOMC"，市场定价波动加剧。其影响方式从"稳定预期"转向"制造不确定性"——通过撤走承诺推高实际利率与期限溢价。长期看可抑制杠杆与资产泡沫，但短期代价显著：利率波动率高企，金融条件...
瑞银认为，黄金有三大中长期支撑：实际利率下行重燃投资需求、美元走弱推动多元化配置、央行持续高位购金，建议将金价回落至4000美元视为战略建仓机会。BCA Research首席策略师亦表示，金价或有进一步上行空间，甚至不排除再创历史新高。
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SK海力士将投资约54.3万亿韩元（约382.82亿美元），在韩国龙仁和清州新建两座晶圆厂，以扩大HBM、下一代DRAM及NAND产能。公司采取“基础设施先行、设备按需投入”策略，预计2028年底至2029年陆续投产，并表示将根据客户需求增...
7月原油进口量的回升，部分受益于6月美伊临时和平协议落地后波斯湾航运通道的短暂疏通。出口方面，今年1至7月，中国集成电路出口金额同比接近翻倍；仅7月单月，芯片出口同比增幅高达117%，计算机出口增长67%。
中际旭创，盘中大幅直线跳水，振幅高达10％，背后发生了什么事情？可能跟美国本土光模块制造商应用光电（AAOI）的财报有关，其夜盘股价暴涨10％。
物理AI扩列。
高盛认为，部分投资者将干预解读为“美国未来会阻止其他国家出售美债”逻辑过于牵强。干预行动不构成威胁，相关机制反而凸显美元无可替代的核心优势，实则将进一步强化美元地位。
宇树科技科创板IPO网上路演8月7日举行，董事长王兴兴表示将持续攻坚具身大模型等软硬件关键技术，推动机器人承接高强度体力劳动。王兴兴进一步表示，宇树科技最近几年经营业绩稳步增长，2025年，在扣非后净利润迅速增长的同时，实现了人形机器人出货...
乘AI存储爆发东风，SK海力士旗下Solidigm拟赴美上市。虽手握全球首发122TB级SSD王牌，但超4400%的高企负债，以及受出口管制掣肘的老旧产线，令这场纳斯达克敲钟之路充满变数。
存储这一轮行情，又打爆了一个意想不到的人。 日本乒乓球奥运冠军，水谷隼。 最近，水谷隼也冲进了存储芯片牛股铠侠，甚至把它当成自己的“制胜一击”。 结果没等来翻身，先等来了保证金不足。 6月25日，他的保证金缺口一度达到将近100万人民币。 ...
Kim发布报告指出，存储芯片行业最剧烈的调整已接近尾声，当前估值极具吸引力，维持对三星与SK海力士长线看涨立场及目标价，预计两家公司股价较现值有超60%上行空间。Kim 7月曾警示存储可能出现短期回调。
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亚太地区股市小幅下滑0.2%，韩国股市领跌逾1%；美股指数期货基本持平，欧洲股市在前一日收创历史新高后，预计将小幅收低。布伦特原油周五涨幅达1.6%，报每桶83.80美元。美国国债10年期收益率维持在4.68%，此前在美股交易时段已累计攀升...
单日市值蒸发逾1800亿美元！Gemini延期引爆谷歌AI高层大地震：顶尖人才集体出走，Hassabis退位。实干派全面接权。谷歌彻底抛弃“研究机构”幻想，转向残酷的AI工业化落地。这场迟来的现实主义洗牌能否挽救其AI霸权？
招商宏观张静静团队认为，纳指在加息初期虹吸效应显著，但多次加息确认经济转弱后于2000年3月见顶回落，随后历经价值重估、震荡探底、结构修复三阶段。科技股分化，回归真实盈利，依赖资本扩张的企业承压；必选消费抗跌，金融与周期股领涨修复期。宏观经...
知名经济学家Steve Hanke认为，一场战争是否成功，关键不是打了多少仗、炸了多少目标，而是最初设定的战略目标有没有实现。 他的观点很直白：如果政权没有改变、核问题没有解决、导弹能力还在、地区盟友也没有被削弱，那就说明战争并没有达到原本...
美国光通信制造商AAOI二季度营收1.919亿美元，同比暴增86%，数据中心业务首破亿元大关，800G产品收入环比翻倍。更关键的是，1.6T产品即将完成客户认证并启动出货，管理层描绘的2027年中路径显示，数据中心收发器月收入或达4.71亿...
8月6日，宇树科技发布首次公开发行股票并在科创板上市的发行公告，将发行价格确定为150.80元/股；...
上周财报季中，六只"科技七巨头"股票实际波动幅度均大幅超出期权市场预期，为ChatGPT时代首次。美国银行衍生品团队警告，AI泡沫持续累积，市场波动率已逼近2000年互联网泡沫历史极值。宏观不确定性持续上升，当前混乱背景对波动率构成强劲支撑...
白银在7月28日至8月5日暴涨8.3%，美元走弱是核心触发因素。高盛期货交易员Quinn指出，管理资金多头建仓是主要推手，未平仓合约增加24亿美元；更关键的是，短期动量信号已于8月5日翻转，CTA系统性空头回补正式启动。但高盛同时提示，实物...
7月非农数据即将公布，就业市场已现放缓信号：6月非农远低预期，ADP数据创年内新低，前期数据亦遭下修。若非农再度走弱，或重新吸引联储关注并改变加息路径。与此同时，美联储沟通机制趋于模糊，市场不确定性上升。相比单纯押注数据，买入跨FOMC前后...
Dario Amodei亲口承认自己正在建造的东西有四分之一概率让一切"非常非常糟糕地结束"，然后继续建，并认为这是阻止它变得更糟的唯一方式。就是这样一个人，用不到五年将Anthropic从5亿美元初创推升至近万亿估值。如今IPO窗口开启，...
美国著名投资人，电影《大空头》原型之一Steve Eisman认为， 现在AI行业最大的风险，不一定是技术，而是商业模式。 现在大家都相信AI会继续高速增长，所以资金不断涌入。 但如果未来真的出现价格战，或者头部模型公司的盈利能力持续恶化，...
美国财政部未知会欧洲央行，径自抛售欧元以支撑日元，此举令欧洲官员震怒，被部分高级官员定性为对西方货币当局合作惯例"史无前例的违背"。此次美日联手干预规模创历史纪录，两日内动用逾13.8万亿日元，但争议更在于：二战以来西方央行赖以维系金融稳定...
DeepMind创始人、诺贝尔奖得主Demis Hassabis卸任运营职务，转任首席科学家，日常管理权移交Koray Kavukcuoglu。AI决策中心从伦敦回归硅谷，联合创始人谢尔盖·布林深度介入Gemini开发。此次重组标志着谷歌从...
稀土永磁概念异动拉升，中科磁业涨超10%，中国稀土、九菱科技、盛和资源、中稀有色等跟涨。创新药概念再度走强，哈药股份涨停，百花医药4连板，海正药业、哈三联、泽璟制药跟涨。PCB概念反复活跃，宝鼎科技6天5板，景旺电子2连板，逸豪新材、胜宏科...
德意志银行在FMS 2026闪存峰会期间与美光管理层会谈，会上美光管理层指出，AI正将存储行业永久重塑为系统架构核心，DRAM与NAND均处供给短缺状态。存储器系统价值占比已升至近50%，AI加速重估进程。德银认为美光具备"奢侈优势"，可在...
特斯拉正为Terafab招募存储器工艺整合工程师，招聘重点指向DRAM及新型存储技术。科技投资人Gavin Baker表示，马斯克目前在Terafab项目中将DRAM置于最优先位置。 招聘信息显示，该全职岗位将负责DRAM和新型存储技术的单...
高盛韩国交易员Justin Park认为，韩国KOSPI近期暴跌源于杠杆资金放大周期担忧，而非基本面恶化，当前估值对存储行业过度悲观。受AI算力需求驱动，DRAM供应短缺或延续至2030年，支撑强劲盈利能力。维持KOSPI超配立场，12个月...
标普500二季度EPS同比狂飙45%，但高盛报告揭开"创纪录"的遮羞布：剔除科技巨头股权投资公允价值变动后，增速近乎腰斩至26%；AI基建概念股再贡献三分之一增量，而中位数公司实际增速仅12%。与此同时，看涨期权单日成交突破400万张创史上...
宇树科技610亿估值IPO，造就早期投资者及核心员工的百倍财富盛宴。一二级市场对此存在断层：一级盼其大涨以锚定行业估值；二级担忧其高估值压力，且走势依赖特斯拉进展。极低的中签率与首日流通盘，注定这是一场少数人获利的高波动资金博弈。
Cloudflare上调2026年全年调整后每股盈利预期至1.25至1.26美元，高于此前的1.19至1.20美元，超出华尔街平均预期的1.20美元，公司股价盘后大涨超16%。今年5月宣布裁员五分之一、转向AI优先运营模式的战略调整，并未对...
中国人民银行与阿根廷中央银行近日续签双边本币互换协议，规模为1300亿元人民币/28万亿阿根廷比索，有效期五年。对此，美国官员多次施压阿根廷终止协议，并污蔑该合作为"勒索机制"。外交部发言人林剑予以驳斥，强调中阿合作平等互利，并批评美方挑拨...
华泰证券认为，黄金本轮反弹的底层逻辑在于：央行购金加速（中韩央行重启购金）提供托底支撑；技术面完成W底构筑及下降楔形突破；科技股波动后资金轮动需求强化；法币信用因子走弱支撑黄金长期价值。短期看，黄金具备独特配置价值，黄金股弹性更优；中长期受...
Airbnb二季度营收36亿美元、同比增17%，净利润大增27%，预订量创新高；美国市场住宿晚数迎来三年最快增速，欧洲市场增长也较一季度提速。公司上调全年业绩指引，将2026年全年营收增速将由此前的"低至中双位数"提高至"至少中双位数"，市...
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这意味着客户未来可能需要部署更多GPU才能完成同等算力任务，微软、Meta、谷歌等科技巨头的数据中心建设成本或将进一步攀升。
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OpenAI宣布，将于本周把所有用户的默认模型从GPT-5.5 Instant切换至GPT-5.6 Luna，免费用户同时获得无限量文字对话。针对Plus和Pro付费用户，OpenAI对GPT-5.6 Sol进行了专项优化，优化后的Sol将...
美国总统特朗普在白宫签署两项行政令，重点打击商业化“生育旅游”，并进一步限制部分在美国出生儿童自动获得公民身份的范围。
美银发现，标普500科技股当前的“脆弱性事件”发生频率，有望与2025年的历史峰值持平；美股波动率离散度续创新高，泡沫形态逼近互联网时代极值，美银认为，AI行情未必结束，但短期轮动风险在增加，未来市场表现或将更多取决于企业盈利兑现能力，而非...
8月6日SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，当日股价不跌反涨6.14%，成交量2.5亿股，创一个半月新高。周三14%暴跌，成交2亿股，已大量消耗边际卖家。市场人士指出，部分空头策略并非单纯押注基本面恶化，而是瞄准限售股解禁后的集中兑现...
OpenAI正加速开发首款消费级硬件，一款形似甜甜圈、大小如冰球的智能音箱，计划2027年发售，定价300至400美元。然而，苹果已就商业机密侵权问题对OpenAI提起诉讼，并于本周申请禁令。若该禁令获批，可能对新品发布造成直接干扰。
特朗普最快可能于周四下令实施相关关税，但官员正在考虑设置90至120天的过渡期。这一安排可能促使参与美国可再生能源项目的企业在关税正式征收前加快进口。
首席科学家Jeff Dean携三位顶尖科学家离职，知名投资人Bill Gurley认为谷歌尚未出局，但唯一出路是全面拥抱开源模型。人才流失与模型进展迟缓叠加，外界对谷歌AI竞争力的疑虑持续加深。消息引发谷歌股价两日累跌逾5%。
中国首例对外贸易国家安全调查落地。商务部对进口打印复印办公设备启动调查，进口设备销售数量和金额占据国内市场半壁江山，自主产业市占率不足25%。专家指出，此举既是对全球不公平贸易行为的必要回应，更标志我国对外贸易领域国家安全法律法规的落地实施...
SpaceX与Tesla将初期投资168亿美元，在得克萨斯州Grimes County建设Terafab，该工厂旨在缩小全球芯片供应与SpaceX和Tesla未来数年预计所需的超过1太瓦计算能力之间的差距。
据伊媒，新协议将取消双向航道，改为中央航道，伊朗负责入口管理、并同阿曼共管出口。伊媒报道传出后，布油盘中涨幅扩大到4%以上。伊朗官员称，海峡协议接近收尾，伊美尚未谈判，协议谈判仅限伊阿两国，拟建立60年来全新通航模式。巴基斯坦希望借协议推动...
可可价格高企与糖果消费疲软，正迫使加工商将可可向饮料、烘焙等非糖果领域拓展，以寻求增长。行业龙头如Barry Callebaut已借此实现销量回升。市场数据显示巧克力糖果销量下滑，而含可可风味的膳食营养品等增长显著。然而，成本压力也促使部分...
标普500看涨期权成交量周二突破400万张，创历史新高，看涨/看跌比率触及近15年第三高。FOMO情绪主导市场，一笔4000万美元的激进押注隔日浮盈逾2300万美元。财报季持续超预期、等权重指数屡创新高显示牛市扩散至AI以外，瑞银年底目标价...
韩国收紧单一股票杠杆ETF监管后，韩国国内上市的16只单一股票杠杆及反向ETF交易额骤降近九成。同时7月韩国净买入美股规模从6.3亿美元飙升至46.4亿美元，SOXL、TQQQ等三倍杠杆产品成新宠，实际风险敞口不降反升。韩国监管"气球效应"...
最近报道称，沃什上任不到三个月来，特朗普与他频繁电话联系，征询对伊朗局势、AI发展及其经济影响的看法。虽然目前尚不清楚两人是否讨论过货币政策，但报道认为，这是特朗普试图对美联储施加更大影响力的最新迹象。
铁矿石贸易巨头Radiant World因涉嫌贸易融资欺诈，遭德意志银行等多家银行冻结账户或收紧融资，力拓、淡水河谷等主要矿商也停止与其新交易。公司否认不当行为，称流动性健康。事件引发市场担忧，铁矿石价格本周跌至逾一年低点，危机正向外扩散。
自动驾驶卡车公司正密集走向资本市场。 今年以来，驭势科技、易控智驾先后登陆港股，深向科技、主线科技也...
美国劳动力市场呈现“低招聘、低裁员”格局：7月预计新增就业约8.3万个，失业率维持在4.2%。招聘自春季回暖后持续放缓，企业因成本上升和劳动力减少而收紧用工。但裁员仍处极低水平，因熟练工紧缺，企业不愿轻易裁人。就业增长高度依赖医疗行业，通胀...
AI芯片需求爆发，使ABF载板成为高阶封装的核心瓶颈。尽管客户已通过长期协议将产能锁定至2028年，市场仍难解除缺料焦虑。AI芯片封装面积与层数持续增加，进一步推升需求。为降低风险，芯片厂与基板厂重启合作投资模式。同时，上游T-glass材...
无锡银行重要股东公布“卖股计划
近日网传“2字头”房贷利率引发热议，调研发现多为五年期存量贷款。目前多数银行房贷利率仍在3%及以上，部分外资银行如汇丰杭州某支行首套、二套房贷最低利率可达2.76%（LPR减74基点），但设置了客户资质与合作渠道等门槛。同时，部分银行可通过...
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