民主党能否刺破人工智能泡沫？

摘要：随着民主党在关键州赢得州长席位，人工智能（AI）泡沫面临新的政治考验。大型科技公司计划2026年在AI基础设施上投入7300亿美元，这一巨额支出如今需面对民主党控制的国会以及多位主张暂停数据中心建设的州长。然而，没有任何一位州长能单独禁止数据中心建设，联邦层面的禁令也将面临总统否决权。此外，电力短缺和投资者疑虑也构成了独立的市场压力。

新当选的民主党州长意图暂停数据中心建设

Coin Bureau在X平台（原推特）上提出疑问：随着民主党政治影响力的增强，他们是否能刺破AI泡沫？该文章指出，大型科技巨头制定了2026年高达7300亿美元的AI基础设施支出计划。然而，这一计划现在面临新的障碍：一个由民主党主导的国会环境。

许多新任命的民主党州长在竞选时承诺阻止或暂停数据中心的建设。具体举措包括：

• 德克萨斯州：吉娜·希诺霍萨（Gina Hinojosa）希望立即暂停建设并取消数据中心税收优惠。
• 俄亥俄州：艾米·阿顿（Amy Acton）希望在开发商满足特定条件之前暂停建设。
• 佐治亚州：凯莎·兰斯·博茨（Keisha Lance Bottoms）希望在全州范围内暂停新建项目。
• 密歇根州：乔斯林·本森（Jocelyn Benson）希望在新规则出台前暂停建设。

值得注意的是，共和党籍的前任德克萨斯州州长阿伯特（Abbott）在落选前也曾暂停过数据中心许可证的发放。在国会层面，民主党人已提出一项全国性的数据中心临时禁令法案。众议员雅斯敏·安萨里（Yassamin Ansari）主张暂停先进AI的发展，并禁止人工超级智能的出现，她认为这两项应成为民主党执政第一天的首要议程。

州长实际能做什么？

当地选民也对限制措施表示支持。在已完成的39次投票中，有38次通过了数据中心限制提案。在州一级，民主党人可以减缓AI泡沫的速度，但无法单独行动。

由于行政权和立法权的制衡，各州情况如下：

• 德克萨斯州：希诺霍萨可以下令暂停许可证发放，但无权直接禁止建设。州监管机构是阿伯特任命的，未经参议院批准她无法解雇他们。取消税收优惠也需要参议院的投票通过。
• 俄亥俄州：阿顿负责挑选公用事业监管人员。然而，共和党控制着俄亥俄州众议院和参议院，实施临时禁令需要他们的投票支持。
• 佐治亚州：博茨尚未说明行政命令是否足以实现暂停。共和党人保留了州参议院的控制权，而众议院选举结果仍难以预测。
• 密歇根州：本森拥有最清晰的路径，因为民主党控制了州议会两院。尽管如此，此前通过的税收优惠政策正是她想要终止的。

联邦障碍与市场压力

没有任何一位州长能够简单地“禁止”数据中心，而全国范围的禁令则面临更大的障碍。即使是众议院高级民主党人弗兰克·帕隆（Frank Pallone）也反对全面冻结。目前的临时禁令法案和超级智能禁令均非法律。任何联邦禁令都将面临特朗普总统的否决权，而民主党缺乏推翻否决所需的三分之二多数票。

AI繁荣建立在美國的数据中心之上。全球20个最大的数据中心市场中，有15个位于美国。摩根士丹利估计，美国拥有全球约55%的AI计算能力。高盛预计，美国的数据中心容量将从2026年的64 GW增长至2027年的90 GW。然而，约45%的计划中美国数据中心容量位于正在考虑更严格规则的州，其中仅德克萨斯州就占约25%。高盛还预计，各州的限制措施将是暂时的。

除了政治因素外，AI泡沫还承受着其他压力：

• 电力短缺：摩根士丹利预测，从2026年到2028年，美国将出现32 GW的电力缺口。这意味着获批的项目可能缺乏足够的电力供应。
• 投资者信心：投资者希望证明这些支出能带来回报。芯片股股价已经比6月份的高点低约29%。分析师警告称，受阻的美国项目可能会转移到海外。