核心要点

美国10月新增就业16.5万个，远超市场预期

随着薪资上涨，失业率降至4.1%

美联储12月加息概率接近80%

就业数据强劲，招聘加速

美国10月新增就业岗位16.5万个，几乎是经济学家预期的两倍多，这为美联储在12月再次加息提供了有力支撑。根据美国劳工统计局11月6日发布的报告，非农就业人数增加了16.5万人，而路透社的共识预测仅为6.5万人。失业率从4.2%下降至4.1%。

这一超出预期的强劲数据促使交易员增加对12月加息的押注。消息公布后不久，期货市场定价显示，美联储加息25个基点的概率约为80%。10月的就业增长超过了过去12个月平均每月4.8万人的增幅，表明尽管经济存在不确定性，但招聘势头依然增强。

具体行业数据显示，专业和商业服务业增加了7万个职位，医疗保健行业增加了4.2万个职位，交通运输和仓储业贡献了2.5万个新岗位。此外，政府将8月和9月的 payroll 数据分别向上修正了共计8.4万个职位。其中，9月的就业增幅从之前的2.9万人上调至6万人，而8月的预估数据则从13.3万人上调至18.6万人。

这种改善延续了此前报告中显示的强劲就业趋势，当时超预期的招聘韧性曾推高美国国债收益率。薪资增长也在加速：10月平均时薪环比增长0.4%，同比增长3.1%。然而，年度薪资增速仍低于9月3.7%的通胀率，凸显出家庭购买力持续面临的压力。

美联储加息预期升温

劳动力市场的强劲表现为美联储政策制定者提供了更多空间，使其能够更专注于控制通胀，而非单纯支持就业。利率期货隐含的12月加息25个基点的概率约为80%，高于报告发布前的75%左右。

数据公布后，美债收益率最初上升，其中两年期收益率达到约4.52%，十年期收益率接近4.88%。此举紧随此前美债收益率向5%飙升之后，加剧了市场对金融市场借贷成本上升的担忧。较高的利率会使融资变得更加昂贵，同时降低估值过高的成长型股票的相对吸引力。这一担忧在近期人工智能股票估值收缩后显得尤为突出，投资者正在重新评估科技公司的未来盈利能力。

强劲就业数据对股市与比特币的影响

金融市场对就业数据的反应喜忧参半。纳斯达克指数最初从周四的历史性抛售中恢复，英伟达（Nvidia）及半导体公司领涨。然而，更高的利率预期可能使这一复苏过程变得复杂，尤其是在纳斯达克100指数已进入修正区域的情况下。

随着投资者重新评估风险，加密货币市场也面临不确定性。在就业数据公布前，比特币近期ETF撤资额达到4.3亿美元，显示出机构情绪较为脆弱。