知名科技投资人Gavin Baker认为，尽管AI相关股票大幅回撤，但AI基本面仍在持续改善，OpenAI、Anthropic及开源模型推理需求、GPU供需、DRAM价格、Token增长等核心指标均保持加速。

市场低估了未上市AI公司的盈利能力，也误读了Meta等巨头的资本开支和算力租赁策略。

随着长期合同重定价、新一代GPU投入使用，算力价值和现金流有望继续提升，AI投资回报率将进一步兑现。